分级私募产品是什么意思

分级私募产品是将一个基金产品分成不同风险收益特征的子产品。A类份额通常获取固定收益，风险较低；B类份额承担高风险，收益潜力大。这类产品常见于股市低迷时，投资者通过分级结构获取超额收益。2015年股市波动期间，多只分级基金B类份额单日下跌超过30%，充分展示了高风险特性。分级结构让不同风险偏好的投资者都能找到适合自己的投资工具。

分级私募产品的核心是风险与收益的分离设计。母基金资产被拆分为优先级和劣后级两部分，优先级资金享有本金保障和固定收益，劣后级资金承担市场风险。这类产品杠杆比例一般为1:1至1:3，意味着劣后级资金可撬动3倍于自身规模的资产。2016年某分级私募产品在债市调整中，优先级份额获得6%年化收益，而劣后级份额亏损超过40%，体现了分级结构的鲜明风险收益特征。