金融市场的利率由哪几部分组成

金融市场的利率由实际利率、通货膨胀溢价和风险溢价三部分组成。实际利率反映资金真实时间价值，美国国债收益率常作为基准。通货膨胀补偿抵消购买力下降，2022年通胀高企时，10年期美债收益率突破4%。风险溢价包括违约风险、流动性风险和期限风险，企业债券利率高于国债就是因为这些因素叠加。不同国家、不同期限的利率组合各异，形成复杂的市场利率结构。

利率还包含政策利率和市场供需因素。央行基准利率直接影响市场，美联储加息周期会推高整体利率水平。资金供求关系决定价格，经济繁荣时企业融资需求增加，利率自然上升。银行同业拆借利率如LIBOR、SHIBOR也是重要组成部分，反映短期资金成本。国际资本流动同样影响利率，外资流入会压低本国利率，反之则推高。这些因素共同作用，形成动态变化的金融市场利率。