利率互换的交易方式

利率互换交易主要通过金融机构间达成协议，一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。常见期限为2年、5年或10年，名义本金通常在100万美元至1亿美元之间。交易前双方需确认计息基础，如LIBOR或SOFR，并明确支付日期。交易成本包括买卖点差和服务费，约0.01%至0.05%的名义本金。市场波动大时，银行会调整报价，近期3个月期利率互换价差扩大到15个基点。

利率互换也可在场外交易市场直接进行，企业通过经纪商寻找匹配对手方。交易流程包括询价、报价、确认和结算四个步骤。大型企业每年进行多次互换操作，管理债务成本。某能源公司通过利率互换将5亿美元浮动利率债务转为固定利率，节省利息支出约200万美元。互换合约可提前终止，但需支付违约金，一般为未付金额的2%。