协整检验用的是原序列还是差分

协整检验使用原序列而非差分序列。差分序列消除了长期信息，只保留短期波动。原序列包含数据的长期均衡关系，这正是协整分析的核心。实际应用中，GDP与消费、利率与投资、原油价格与汽油价格都使用原序列进行协整检验。差分后的序列无法捕捉这些变量间的长期稳定关系，协整检验结果会失去经济意义。

协整检验要求变量必须具有相同的单整阶数。若序列不平稳，需先确定单整阶数再进行检验。原序列的一阶差分序列通常是一阶单整，但协整检验关注的是原序列间的长期关系。实际研究中，股票价格指数与交易量、汇率与物价指数、气温与用电量都使用原序列进行协整分析，差分会破坏这些变量间的长期均衡关系。